Vestcrest mide tu preparación en cinco dimensiones con score 0–100, prioriza brechas antes de la mesa y reconcilia el rango como consecuencia bajo valuación tripartita. Cada constante se traza a fuentes publicadas (Capital En Orden, IBBA, Damodaran, Rosenbaum & Pearl).
El score de vendibilidad (0–100) combina análisis financiero (52%), diagnóstico operativo (36%) y Preparación México (12%): IMSS, PTU, postura SAT y gastos personales — autodiagnóstico, no certificación de cumplimiento.
| Componente | Peso | Qué incluye |
|---|---|---|
| Análisis financiero | 68% | Rentabilidad, crecimiento, eficiencia (P&L 3 años) |
| Diagnóstico operativo | 32% | Dueño, predictibilidad, concentración, equipo, procesos |
| Preparación México | 12% | Autodiagnóstico IMSS, PTU, SAT, gastos personales (q16–q19) |
| Umbral objetivo | ≥75/100 | Referencia para contraparte institucional |
| Zona intermedia | 60–74 | Cerrar brechas antes de negociar |
Definiciones alineadas con lo que recibes en el informe. Cada bloque tiene respaldo en Fuentes y en la tabla de constantes más abajo.
Reconciliamos múltiplo de EBITDA, flujo descontado (DCF) y patrimonial en un rango defendible. Rosenbaum & Pearl recomiendan triangulación; ningún método aislado captura una PyME con dependencia del dueño o concentración de clientes.
Reconstruimos el estado de resultados como lo leería una contraparte: en el Diagnóstico, el ajuste principal es compensación del dueño vs salario de mercado (año 3). Opcionalmente puedes declarar add-backs del año 3 (partidas no recurrentes, partes relacionadas). Un puente QoE completo o ledger DD formal corresponde a Estrategia o Transacción.
Índice compuesto: análisis financiero (rentabilidad, crecimiento, eficiencia) y diagnóstico operativo (dependencia del dueño, predictibilidad, concentración, equipo, procesos). Objetivo institucional: ≥75/100.
Hasta cinco factores ordenados por impacto estimado = fracción del múltiplo EBITDA × EBITDA normalizado. Mismo marco que Capital En Orden para compresión por concentración, dependencia del dueño y calidad de ingresos.
Escenario ilustrativo si cierras las brechas principales. Cuantifica el costo de no actuar; no implica que esos múltiplos existan hoy en el mercado para tu empresa.
La valuación tripartita (EBITDA, DCF, patrimonial) cuantifica el precio que corresponde a tu nivel de preparación. No al revés. Pesos y spread documentados abajo; versión metodológica v1.6.0.
| Método | Peso | Nota |
|---|---|---|
| EBITDA × múltiplo | 35% | Base margen + sector + ajustes operativos |
| DCF (5 años + terminal) | 28% | Tasa de descuento por sector (Damodaran + spread PyME) |
| Patrimonial / activos | 37% | NAV declarado o estimado por intensidad sectorial |
| Rango reconciliado | ±10% | Spread cuando el diagnóstico operativo está completo |
Punto de partida: bandas del mercado mexicano (Capital En Orden). Vestcrest calibra tu múltiplo con tier de margen, modificador sectorial y ajustes operativos (concentración, dueño, predictibilidad).
| Rango | Perfil típico |
|---|---|
| Por debajo de 3× | Riesgo relevante en due diligence, distress o negocio sin operación independiente del dueño |
| 3×–4× | Concentración moderada-alta, dependencia del dueño o EBITDA pequeño (< MXN 3–4M) |
| 4×–5× | PyME estable, EBITDA MXN 2M–15M — rango más frecuente en transacciones MX |
| 5×–6× | Ingresos recurrentes o contratados, menor dependencia del dueño |
| Por encima de 6× | Poco común en PyME MXN 2M–15M; requiere recurrencia contratada y proceso competitivo |
| Margen | Múltiplo base | Referencia |
|---|---|---|
| Margen >22% | 3.5× | Capital En Orden — banda MX según perfil de riesgo |
| Margen 12–22% | 2.8× | Capital En Orden — banda MX según perfil de riesgo |
| Margen <12% | 2× | Capital En Orden — banda MX según perfil de riesgo |
| Sector | Modificador fino | Nota |
|---|---|---|
| Comercio / Retail | 1.00× (neutro) | El rango sectorial ya está en los tiers de margen |
| Sector | Modificador | Lógica |
|---|---|---|
| Alimentos y bebidas | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Comercio / Retail | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Construcción | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Educación | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Manufactura | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Otro | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Salud | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Servicios profesionales | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Tecnología / SaaS | +0% | Baja intensidad de activos / recurrencia |
| Banda ingresos | SDE × | Referencia |
|---|---|---|
| $0–$1.0M ingresos prom. | 2.8× | IBBA Market Pulse Q4 2024 (proxy tamaño deal) |
| $1.0M–$2.0M ingresos prom. | 3× | IBBA Market Pulse Q4 2024 (proxy tamaño deal) |
| $2.0M–$null ingresos prom. | 3.2× | IBBA Market Pulse Q4 2024 (proxy tamaño deal) |
El múltiplo se aplica al EBITDA normalizado, no al reportado (Capital En Orden). En el Diagnóstico Vestcrest, el ajuste principal es la compensación del dueño frente a salario de mercado en el año 3. Si no declaras esos datos, el informe usa EBITDA reportado y lo señala como brecha u oportunidad.
Hasta cinco brechas ordenadas por impacto estimado en dólares: fracción del múltiplo base × EBITDA normalizado. Concentración y dependencia del dueño usan la compresión modelada en el múltiplo (Capital En Orden cita 1–2× de compresión por concentración extrema).
Impacto estimado = fracción del múltiplo EBITDA × EBITDA normalizado, alineado con compresión por riesgo operativo (Capital En Orden; Rosenbaum & Pearl). No sustituye una transacción comparable individual.
Transparencia sobre lo que el Diagnóstico sí y no promete:
Datos que ingresas: el cuestionario recopila PII y estados financieros tratados conforme a la LFPDPPP. Aviso de privacidad → · Condiciones de servicio →
Referencias editoriales para términos de mercado — no forman parte del informe Vestcrest ni sustituyen la metodología de preparación.
Cada grupo de números del informe se traza a fuentes publicadas o marcos estándar de M&A. Versión metodológica actual: v1.6.0.
| Área | Constantes (código) | Fuentes |
|---|---|---|
| Múltiplo EBITDA base (margen + sector) Bandas MX 3×–6× (Capital En Orden); tier por margen aproxima perfil de riesgo; modificador sectorial calibra asset-light vs asset-heavy dentro de la banda 4×–5× PyME estable. | marginTiers + sector.ebitdaMultModifier | |
| Ajuste operativo al múltiplo Capital En Orden: concentración puede comprimir 1–2×; dependencia del dueño y recurrencia mueven el múltiplo. Coeficientes expresan compresión/prima como fracción del múltiplo base. | multipleAdj (predictibilidad, dueño, concentración) | |
| Impacto $ de brechas No hay tabla publicada ingreso→% EV; el informe traduce brechas a delta de múltiplo × EBITDA normalizado, coherente con compresión citada en Capital En Orden. | gaps.impacts × EBITDA × múltiplo base | |
| Tasa de descuento DCF por sector Piso de riesgo país (Damodaran) + spread sectorial PyME privada; triangulación Rosenbaum & Pearl. | sector.discount + primas dueño/diagnóstico | |
| Referencia SDE por tamaño Medianas IBBA por banda de deal; contextualizadas para PyME MX en rango ICP. | reference.sdeMultipleBands | |
| Umbrales de nómina en brechas Rangos 15–30% generales; servicios profesionales hasta ~40%. | sector.payrollEfficient* | |
| Valuación tripartita y escenarios Triangulación de métodos estándar en banca de inversión; escenario optimizado es proyección interna, no transacción comparables. | tripartite.*, optimizedScenario.* | |
| EBITDA normalizado Subconjunto mínimo viable: ajuste por compensación del dueño (Y3). No sustituye QoE completo. | ownerNormalization() |
Vestcrest opera con un programa documentado de privacidad y seguridad. Estos son los cuatro pilares que sostienen cada informe.
Aviso integral, limitación de finalidad, registro de encargados y procedimiento ARCO (acceso, rectificación, cancelación y oposición) conforme a la ley mexicana de datos personales.
Controles documentados diseñados conforme a los Trust Service Criteria de SOC 2 (Seguridad y Confidencialidad) y buenas prácticas ISO 27001: gestión de accesos, registro de eventos, respuesta a incidentes y evaluación de proveedores.
Tu informe se entrega por enlace personal; no se indexa en buscadores. Los datos no son de lectura pública: acceso restringido al equipo autorizado y a la infraestructura contratada bajo contrato.
Diagnóstico y preparación para movimientos de capital — venta, socio o financiamiento. No es dictamen pericial certificado ni intermediación regulada: Transacción cubre acompañamiento en procesos que tú inicias, dentro del alcance acordado por escrito.
Los controles operan desde el lanzamiento del programa. La certificación SOC 2 Type II sigue un calendario de auditoría independiente; el diseño de controles no espera a que un cliente institucional lo solicite.
NDA disponible bajo solicitud · contacto@vestcrest.com · asunto «NDA»
Si tu informe no identifica brechas específicas priorizadas a partir de tus datos, rehacemos el análisis sin costo.
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